Bản tin tài chính tuần 3 tháng 11/2018

Bản tin tài chính tuần 3 tháng 11/2018

BẢN TIN TÀI CHÍNH TUẦN 3 THÁNG 11/2018

"Tỷ giá tăng trở lại"

1. KINH TẾ THẾ GIỚI

Giá dầu giảm tuần thứ 6 liên tiếp

Đợt bán tháo kéo dài từ đầu tháng 10 đến nay đã khiến giá dầu Brent “bốc hơi” trên 20% và giá dầu WTI sụt 25%. Giới đầu tư đang ngày càng lo ngại rằng nguồn cung dầu sẽ vượt xa nhu cầu tiêu thụ toàn cầu trong năm tới. Thị trường hiện đang kỳ vọng Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu lửa (OPEC) và đồng minh, gồm Nga, sẽ bắt đầu một đợt cắt giảm sản lượng mới trong những tuần sắp tới để ngăn chặn tình trạng dư thừa dầu. 

Nguyên nhân chính khiến giá dầu đảo chiều chóng mặt sau khi lập đỉnh vào đầu tháng 10 là do (i) những dự báo cho rằng nhu cầu tiêu thụ dầu trong năm 2019 sẽ không tăng nhiều như kỳ vọng trước đó; (ii) sản lượng dầu của ba nước sản xuất dầu lớn nhất thế giới là Mỹ, Nga và Saudi Arabia đều đang ở mức kỷ lục hoặc gần kỷ lục và OPEC cũng đẩy mạnh khai thác dầu; và (iii) chính quyền ông Trump cho phép 8 quốc gia và vùng lãnh thổ tiếp tục được nhập dầu Iran trong 6 tháng mà không phải chịu các biện pháp trừng phạt của Mỹ.

Trung Quốc giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ

Lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ của Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 1 năm, trong bối cảnh Bắc Kinh nỗ lực ổn định tỷ giá Nhân dân tệ - đồng tiền đang chịu sức ép giảm mạnh từ cuộc chiến tranh thương mại Mỹ-Trung.

Cụ thể, Trung Quốc hiện vẫn là chủ nợ lớn nhất của Mỹ. Tuy nhiên, lượng nắm giữ trái phiếu, tín phiếu và hối phiếu kho bạc Mỹ của Trung Quốc đã giảm tháng thứ tư liên tiếp trong tháng 9 vừa qua, còn 1,15 nghìn tỷ USD, từ mức 1,17 nghìn tỷ USD trong tháng 8. Động thái này tiếp tục dấy lên những lo ngại rằng Trung Quốc có thể mạnh tay cắt giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ để trả đũa hàng rào thuế quan của Mỹ.

Tuy nhiên, việc Trung Quốc giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ cũng được cho là kết quả của việc nước này bán ra dự trữ ngoại hối nhằm ngăn không cho đồng Nhân dân tệ giảm giá sâu hơn. Trong vòng 1 năm trở lại đây, đồng Nhân dân tệ đã giảm giá hơn 4% với đồng USD do những dấu hiệu của sự giảm tốc kinh tế và tác động tiêu cực của chiến tranh thương mại Mỹ-Trung

Loạt ngân hàng Mỹ dự báo đồng USD suy yếu trong năm 

Đồng USD sẽ suy yếu vào năm tới, khi tác dụng kích thích tăng trưởng từ chính sách tài khóa của chính quyền Tổng thống Donald Trump suy giảm và lãi suất tăng lên bắt đầu gây ảnh hưởng tiêu cực lên nền kinh tế Mỹ, theo dự báo của một số Ngân hàng lớn tại Mỹ (Citigroup, Goldman Sachs và Morgan Stanley).

Theo đó, đồng bạc xanh sẽ giảm giá khoảng 2% so với nhóm 10 đồng tiền chủ chốt khác trong 6-12 tháng nữa, sau khi tăng 1% trong 3 tháng tới đây. Thêm vào đó, tăng trưởng tuyệt đối và sự vượt trội tương đối mang tính chu kỳ của kinh tế Mỹ so với các nền kinh tế khác sẽ giảm dần và lợi thế về lợi suất của đồng USD so với các đồng tiền khác cũng sẽ giảm độ bền vững.

2. KINH TẾ VIỆT NAM

Trung Quốc mua 2,4 tỷ USD rau quả Việt Nam trong 10 tháng

Mặc dù kim ngạch xuất khẩu sang Trung Quốc trong tháng 10/2018 giảm 0,9% so với tháng trước đó, nhưng tính chung 10 tháng năm nay, xuất khẩu rau quả sang thị trường này vẫn đạt trên 2,4 tỷ USD, tăng 11,3% so với cùng kỳ năm 2017. Trung Quốc vẫn là thị trường xuất khẩu rau quả lớn nhất của Việt Nam khi chiếm đến 33% tổng kim ngạch.

Thị trường lớn thứ hai của mặt hàng rau quả là Đông Nam Á với kim ngạch 115 triệu USD trong 10 tháng, chiếm 1,6% tổng kim ngạch và tăng 10,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Mỹ là thị trường nhập khẩu rau quả nhiều thứ 3 của Việt Nam. Xuất khẩu rau quả sang thị trường này trong 10 tháng đầu năm nay tăng 34,7% so với cùng kỳ năm 2017, đạt 112,53 triệu USD, chiếm 1,6% tổng kim ngạch. Riêng tháng 10/2018 kim ngạch xuất khẩu rau quả sang Mỹ đạt 13,25 triệu USD, tăng 1,9% so với tháng 9/2018 và tăng đến 74,3% so với tháng 10/2017.

Nguy cơ thừa cung nguyên liệu đe doạ ngành cá tra

Trong 10 tháng qua, 3 thị trường xuất khẩu cá tra chính vẫn là Trung Quốc, Mỹ và Liên minh châu Âu (EU). Cụ thể, kim ngạch xuất khẩu vào thị trường Trung Quốc đạt 437,94 triệu USD, tăng 30,6% so với cùng kỳ năm 2017, chiếm tỷ lệ 24%. Thứ 2, thị trường Mỹ đạt 430,017 triệu USD, tăng 48,3% so với cùng kỳ, chiếm tỷ lệ 23,6%. Thứ 3, thị trường EU đạt 197,31 triệu USD, tăng 15,6% so với cùng kỳ, chiếm tỷ lệ 10,8%.

Xuất khẩu cá tra năm 2018 tăng cả về lượng lẫn giá trị. Dự báo kim ngạch cá tra xuất khẩu sẽ đạt khoảng 2,1 - 2,2 tỷ USD, tăng khoảng 300 – 400 triệu USD so với năm 2017 (1,78 tỷ USD). Thị trường xuất khẩu tốt đẩy giá cá nguyên liệu tăng cao kích thích nông dân tăng diện tích thả nuôi, nguy cơ thừa cung nguyên liệu đang đe doạ ngành cá tra.

5 thị trường Việt Nam nhập khẩu xăng dầu nhiều nhất trong 10 tháng

Trong 10 tháng năm 2018, Việt Nam đã nhập khẩu gần 10 triệu tấn xăng dầu, giảm 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái, tuy nhiên trị giá nhập khẩu lại tăng 14,4%. Theo đó, Malaysia, Hàn Quốc, Singapore, Trung Quốc và Thái Lan là 5 thị trường mà Việt Nam nhập khẩu xăng dầu nhiều nhất trong 10 tháng năm 2018.

Ngoài ra, Việt Nam còn nhập khẩu xăng dầu nhiều từ Nga và Hồng Kông. Đáng chú ý, nhập khẩu xăng dầu từ Nga tăng mạnh 128,3% về lượng và tăng 233,2% về kim ngạch, đạt 66.820 tấn, trị giá 56,82 triệu USD.

3. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Giảm chi phí tín dụng: Thủ tướng giao loạt nhiệm vụ cho NHNN

Tại Nghị quyết số 139/NQ-CP của Chính phủ về Chương trình hành động cắt giảm chi phí cho doanh nghiệp vừa được ban hành hồi trung tuần tháng 11/2018, Chính phủ đã yêu cầu các Bộ, ngành, địa phương tiếp tục thực hiện các giải pháp, cải cách mạnh mẽ hơn nữa, đặc biệt là cắt giảm các chi phí bất hợp lý, tạo mọi thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh. Một trong các khoản chi phí đầu vào sản xuất, kinh doanh được giao cắt giảm là chi phí tín dụng và dịch vụ ngân hàng.

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) được giao một loạt nhiệm vụ để giúp các doanh nghiệp giảm chi phí đầu vào. Trong đó, NHNN chịu trách nhiệm nghiên cứu xây dựng hành lang pháp lý cho các ngân hàng thương mại nghiên cứu và phát triển các sản phẩm mới như Nghĩa vụ thanh toán ngân hàng (BPO-Bank Payment Obligation), Tài trợ chuỗi giá trị (Value Chain Finance).... và tìm kiếm các giải pháp phù hợp nhằm đẩy mạnh, kết nối, tạo điều kiện cho doanh nghiệp Việt Nam tiếp cận các nguồn vốn hỗ trợ đầu tư, kinh doanh của các định chế tài chính quốc tế, phù hợp với các nguyên tắc thị trường.

Dự thảo Thông tư 24: Dỡ bỏ thời hạn cho vay ngoại tệ với doanh nghiệp xuất khẩu

Theo Quyết định số 986/QĐ-TTg này 8/8/2018 về việc phê duyệt chiến lược phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến 2025 định hướng đến 2030 và thực hiện Chỉ thị của Chính phủ yêu cầu các bộ ngành địa phương tạo điều kiện cho hàng hóa xuất khẩu của Việt Nam tham gia vào chuỗi cung ứng toàn cầu, NHNN lấy ý kiến sửa đổi Thông tư 24/2015/TT-NHNN.

Thông tư 24/2015/TT-NHNN ban hành ngày 8/12/2015 của Thống đốc NHNN quy định cho vay bằng ngoại tệ của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đối với hách hàng vay là người cư trú. Việc sửa đổi theo hướng thu hẹp dần các nhu cầu vay vốn ngoại tệ và từng bước thực hiện lộ trình chuyển dần từ quan hệ huy động – cho vay sang quan hệ mua – bán ngoại tệ, nhằm khắc phục tình trạng đô la hóa nền kinh tế.

NHNN đặt mục tiêu giảm dần tỷ lệ tín dụng ngoại tệ/tổng tín dụng và tiến tới ngừng cho vay ngoại tệ để chậm nhất đến 2030.

Thị trường trái phiếu Việt Nam đạt 53 tỷ USD trong tháng 9

Khả quan hơn so với hầu hết các thị trường trái phiếu Đông Á mới nổi khác, lợi suất trái phiếu quý 3 của Việt Nam đã thu hẹp nhờ lãi suất liên ngân hàng giảm và thanh khoản giữa các ngân hàng được cải thiện. Theo đó, thị trường trái phiếu Việt Nam có mức tăng trưởng 5% mỗi quý và 15,7% cả năm với giá trị tương đương 53 tỷ USD trong tháng Chín.

Kết quả này đã đảo ngược so với mức sụt giảm 1,4% trong quý 2. Trên thực tế, đà tăng trưởng chủ yếu đến từ thị trường trái phiếu Chính phủ lên tới 49 tỷ USD, tăng 5,2%/quý và 14,7%/năm. Bên cạnh đó, thị trường trái phiếu doanh nghiệp cũng có mức tăng trưởng 2,9%/quý và 31,6%/năm với giá trị 3 tỉ USD.

LPB Research tổng hợp

Bản tin tài chính tuần 3 tháng 11/2018

BẢN TIN TÀI CHÍNH TUẦN 3 THÁNG 11/2018

"Tỷ giá tăng trở lại"

1. KINH TẾ THẾ GIỚI

Giá dầu giảm tuần thứ 6 liên tiếp

Đợt bán tháo kéo dài từ đầu tháng 10 đến nay đã khiến giá dầu Brent “bốc hơi” trên 20% và giá dầu WTI sụt 25%. Giới đầu tư đang ngày càng lo ngại rằng nguồn cung dầu sẽ vượt xa nhu cầu tiêu thụ toàn cầu trong năm tới. Thị trường hiện đang kỳ vọng Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu lửa (OPEC) và đồng minh, gồm Nga, sẽ bắt đầu một đợt cắt giảm sản lượng mới trong những tuần sắp tới để ngăn chặn tình trạng dư thừa dầu. 

Nguyên nhân chính khiến giá dầu đảo chiều chóng mặt sau khi lập đỉnh vào đầu tháng 10 là do (i) những dự báo cho rằng nhu cầu tiêu thụ dầu trong năm 2019 sẽ không tăng nhiều như kỳ vọng trước đó; (ii) sản lượng dầu của ba nước sản xuất dầu lớn nhất thế giới là Mỹ, Nga và Saudi Arabia đều đang ở mức kỷ lục hoặc gần kỷ lục và OPEC cũng đẩy mạnh khai thác dầu; và (iii) chính quyền ông Trump cho phép 8 quốc gia và vùng lãnh thổ tiếp tục được nhập dầu Iran trong 6 tháng mà không phải chịu các biện pháp trừng phạt của Mỹ.

Trung Quốc giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ

Lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ của Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 1 năm, trong bối cảnh Bắc Kinh nỗ lực ổn định tỷ giá Nhân dân tệ - đồng tiền đang chịu sức ép giảm mạnh từ cuộc chiến tranh thương mại Mỹ-Trung.

Cụ thể, Trung Quốc hiện vẫn là chủ nợ lớn nhất của Mỹ. Tuy nhiên, lượng nắm giữ trái phiếu, tín phiếu và hối phiếu kho bạc Mỹ của Trung Quốc đã giảm tháng thứ tư liên tiếp trong tháng 9 vừa qua, còn 1,15 nghìn tỷ USD, từ mức 1,17 nghìn tỷ USD trong tháng 8. Động thái này tiếp tục dấy lên những lo ngại rằng Trung Quốc có thể mạnh tay cắt giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ để trả đũa hàng rào thuế quan của Mỹ.

Tuy nhiên, việc Trung Quốc giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ cũng được cho là kết quả của việc nước này bán ra dự trữ ngoại hối nhằm ngăn không cho đồng Nhân dân tệ giảm giá sâu hơn. Trong vòng 1 năm trở lại đây, đồng Nhân dân tệ đã giảm giá hơn 4% với đồng USD do những dấu hiệu của sự giảm tốc kinh tế và tác động tiêu cực của chiến tranh thương mại Mỹ-Trung

Loạt ngân hàng Mỹ dự báo đồng USD suy yếu trong năm 

Đồng USD sẽ suy yếu vào năm tới, khi tác dụng kích thích tăng trưởng từ chính sách tài khóa của chính quyền Tổng thống Donald Trump suy giảm và lãi suất tăng lên bắt đầu gây ảnh hưởng tiêu cực lên nền kinh tế Mỹ, theo dự báo của một số Ngân hàng lớn tại Mỹ (Citigroup, Goldman Sachs và Morgan Stanley).

Theo đó, đồng bạc xanh sẽ giảm giá khoảng 2% so với nhóm 10 đồng tiền chủ chốt khác trong 6-12 tháng nữa, sau khi tăng 1% trong 3 tháng tới đây. Thêm vào đó, tăng trưởng tuyệt đối và sự vượt trội tương đối mang tính chu kỳ của kinh tế Mỹ so với các nền kinh tế khác sẽ giảm dần và lợi thế về lợi suất của đồng USD so với các đồng tiền khác cũng sẽ giảm độ bền vững.

2. KINH TẾ VIỆT NAM

Trung Quốc mua 2,4 tỷ USD rau quả Việt Nam trong 10 tháng

Mặc dù kim ngạch xuất khẩu sang Trung Quốc trong tháng 10/2018 giảm 0,9% so với tháng trước đó, nhưng tính chung 10 tháng năm nay, xuất khẩu rau quả sang thị trường này vẫn đạt trên 2,4 tỷ USD, tăng 11,3% so với cùng kỳ năm 2017. Trung Quốc vẫn là thị trường xuất khẩu rau quả lớn nhất của Việt Nam khi chiếm đến 33% tổng kim ngạch.

Thị trường lớn thứ hai của mặt hàng rau quả là Đông Nam Á với kim ngạch 115 triệu USD trong 10 tháng, chiếm 1,6% tổng kim ngạch và tăng 10,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Mỹ là thị trường nhập khẩu rau quả nhiều thứ 3 của Việt Nam. Xuất khẩu rau quả sang thị trường này trong 10 tháng đầu năm nay tăng 34,7% so với cùng kỳ năm 2017, đạt 112,53 triệu USD, chiếm 1,6% tổng kim ngạch. Riêng tháng 10/2018 kim ngạch xuất khẩu rau quả sang Mỹ đạt 13,25 triệu USD, tăng 1,9% so với tháng 9/2018 và tăng đến 74,3% so với tháng 10/2017.

Nguy cơ thừa cung nguyên liệu đe doạ ngành cá tra

Trong 10 tháng qua, 3 thị trường xuất khẩu cá tra chính vẫn là Trung Quốc, Mỹ và Liên minh châu Âu (EU). Cụ thể, kim ngạch xuất khẩu vào thị trường Trung Quốc đạt 437,94 triệu USD, tăng 30,6% so với cùng kỳ năm 2017, chiếm tỷ lệ 24%. Thứ 2, thị trường Mỹ đạt 430,017 triệu USD, tăng 48,3% so với cùng kỳ, chiếm tỷ lệ 23,6%. Thứ 3, thị trường EU đạt 197,31 triệu USD, tăng 15,6% so với cùng kỳ, chiếm tỷ lệ 10,8%.

Xuất khẩu cá tra năm 2018 tăng cả về lượng lẫn giá trị. Dự báo kim ngạch cá tra xuất khẩu sẽ đạt khoảng 2,1 - 2,2 tỷ USD, tăng khoảng 300 – 400 triệu USD so với năm 2017 (1,78 tỷ USD). Thị trường xuất khẩu tốt đẩy giá cá nguyên liệu tăng cao kích thích nông dân tăng diện tích thả nuôi, nguy cơ thừa cung nguyên liệu đang đe doạ ngành cá tra.

5 thị trường Việt Nam nhập khẩu xăng dầu nhiều nhất trong 10 tháng

Trong 10 tháng năm 2018, Việt Nam đã nhập khẩu gần 10 triệu tấn xăng dầu, giảm 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái, tuy nhiên trị giá nhập khẩu lại tăng 14,4%. Theo đó, Malaysia, Hàn Quốc, Singapore, Trung Quốc và Thái Lan là 5 thị trường mà Việt Nam nhập khẩu xăng dầu nhiều nhất trong 10 tháng năm 2018.

Ngoài ra, Việt Nam còn nhập khẩu xăng dầu nhiều từ Nga và Hồng Kông. Đáng chú ý, nhập khẩu xăng dầu từ Nga tăng mạnh 128,3% về lượng và tăng 233,2% về kim ngạch, đạt 66.820 tấn, trị giá 56,82 triệu USD.

3. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Giảm chi phí tín dụng: Thủ tướng giao loạt nhiệm vụ cho NHNN

Tại Nghị quyết số 139/NQ-CP của Chính phủ về Chương trình hành động cắt giảm chi phí cho doanh nghiệp vừa được ban hành hồi trung tuần tháng 11/2018, Chính phủ đã yêu cầu các Bộ, ngành, địa phương tiếp tục thực hiện các giải pháp, cải cách mạnh mẽ hơn nữa, đặc biệt là cắt giảm các chi phí bất hợp lý, tạo mọi thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh. Một trong các khoản chi phí đầu vào sản xuất, kinh doanh được giao cắt giảm là chi phí tín dụng và dịch vụ ngân hàng.

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) được giao một loạt nhiệm vụ để giúp các doanh nghiệp giảm chi phí đầu vào. Trong đó, NHNN chịu trách nhiệm nghiên cứu xây dựng hành lang pháp lý cho các ngân hàng thương mại nghiên cứu và phát triển các sản phẩm mới như Nghĩa vụ thanh toán ngân hàng (BPO-Bank Payment Obligation), Tài trợ chuỗi giá trị (Value Chain Finance).... và tìm kiếm các giải pháp phù hợp nhằm đẩy mạnh, kết nối, tạo điều kiện cho doanh nghiệp Việt Nam tiếp cận các nguồn vốn hỗ trợ đầu tư, kinh doanh của các định chế tài chính quốc tế, phù hợp với các nguyên tắc thị trường.

Dự thảo Thông tư 24: Dỡ bỏ thời hạn cho vay ngoại tệ với doanh nghiệp xuất khẩu

Theo Quyết định số 986/QĐ-TTg này 8/8/2018 về việc phê duyệt chiến lược phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến 2025 định hướng đến 2030 và thực hiện Chỉ thị của Chính phủ yêu cầu các bộ ngành địa phương tạo điều kiện cho hàng hóa xuất khẩu của Việt Nam tham gia vào chuỗi cung ứng toàn cầu, NHNN lấy ý kiến sửa đổi Thông tư 24/2015/TT-NHNN.

Thông tư 24/2015/TT-NHNN ban hành ngày 8/12/2015 của Thống đốc NHNN quy định cho vay bằng ngoại tệ của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đối với hách hàng vay là người cư trú. Việc sửa đổi theo hướng thu hẹp dần các nhu cầu vay vốn ngoại tệ và từng bước thực hiện lộ trình chuyển dần từ quan hệ huy động – cho vay sang quan hệ mua – bán ngoại tệ, nhằm khắc phục tình trạng đô la hóa nền kinh tế.

NHNN đặt mục tiêu giảm dần tỷ lệ tín dụng ngoại tệ/tổng tín dụng và tiến tới ngừng cho vay ngoại tệ để chậm nhất đến 2030.

Thị trường trái phiếu Việt Nam đạt 53 tỷ USD trong tháng 9

Khả quan hơn so với hầu hết các thị trường trái phiếu Đông Á mới nổi khác, lợi suất trái phiếu quý 3 của Việt Nam đã thu hẹp nhờ lãi suất liên ngân hàng giảm và thanh khoản giữa các ngân hàng được cải thiện. Theo đó, thị trường trái phiếu Việt Nam có mức tăng trưởng 5% mỗi quý và 15,7% cả năm với giá trị tương đương 53 tỷ USD trong tháng Chín.

Kết quả này đã đảo ngược so với mức sụt giảm 1,4% trong quý 2. Trên thực tế, đà tăng trưởng chủ yếu đến từ thị trường trái phiếu Chính phủ lên tới 49 tỷ USD, tăng 5,2%/quý và 14,7%/năm. Bên cạnh đó, thị trường trái phiếu doanh nghiệp cũng có mức tăng trưởng 2,9%/quý và 31,6%/năm với giá trị 3 tỉ USD.

LPB Research tổng hợp

Tin khác

Viết bình luận